Variabel Makroekonomi Yang Mempengaruhi Indeks Harga Saham Indonesia, Thailand, Malaysia, Dan Vietnam

Salah satu indikator pertumbuhan ekonomi suatu negara adalah indeks harga saham di negara tersebut. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui faktor apa yang paling berpengaruh dan berapa besar pengaruhnya terhadap indeks harga saham di Indonesia, Malaysia, Thailand dan Vietnam. Panel data dibentuk berdasarkan data sekunder dari Januari 2012 sampai Desember 2019 di Indonesia, Thailand, Malaysia dan Vietnam dengan jumlah 384 sampel. Variabel dependen penelitian ini adalah indeks harga saham, sedangkan variabel independen yang digunakan adalah nilai tukar mata uang, indeks volatilitas, yieldobligasi pemerintah. Persamaan untuk uji arah dalam penelitian ini menggunakan model regresi multivariat. Hasil penelitian menunjukkan secara bersama-sama nilai tukar mata uang, indeks volatilitas, yieldobligasi pemerintah berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham. Secara parsial nilai tukar mata uang berpengaruh positif dan signifikan terhadap indek harga saham, sedangkan ndeks volatilitas dan yieldobligasi pemerintah berpengaruh negatif dan signifikan terhadap indeks harga saham.